从“去产能”到“反内卷”：农批市场如何借力债市逻辑重构供应链

2025 年，一场悄然而至的政策风暴，正以雷霆之势重塑农产品批发市场的格局。中央财经委员会第六次会议对“反内卷”政策的明确定调，让农批市场站在了行业变革的关键节点。中信证券最新研报指出，这一政策标志着供给侧改革迈向更具针对性的新阶段，其核心要义在于优化产能结构、提升市场效率，推动产业从低价无序的恶性竞争，转向高质量发展的康庄大道。在这场变革浪潮中，农批市场作为农产品流通的关键枢纽，正积极探索借力债市逻辑重构供应链，以湖南郴州锂矿资源开发为参照，开启资源整合与行业集中度提升的新征程。

政策背景：从“去产能”到“反内卷”的逻辑演变

2015 年，中国以“去产能”为突破口，拉开了供给侧改革的大幕，钢铁、煤炭等行业成为化解过剩产能的重点领域。历经多年努力，这些行业产能过剩问题得到有效缓解。到了 2025 年，“反内卷”政策强势登场，治理范围大幅拓展，建材、钢铁、光伏、化工等更多行业被纳入其中。

中信证券研报显示，本轮政策与以往不同，更注重运用市场化手段，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，而非单纯依赖行政干预。这一转变与债市逻辑紧密相连。宽松的资金环境、结构性配置需求以及温和的经济预期，为债市提供了有力支撑。然而，若政策成功推动产品价格上涨、改善企业盈利状况，也可能引发通胀预期上升，对债市形成压力。农批市场作为连接生产与消费的核心环节，其供应链重构必须在政策与市场的双重约束下，精准寻找平衡点，实现稳健发展。

农批市场的“去产能”挑战：低价无序竞争的困局

当前，农批市场深陷两大核心困境：产能利用率低下与低价无序竞争。以生猪养殖为例，2025 年第 25 周的数据显示，国内猪肉价格环比下跌 0.3%，而牛羊肉价格却略有上涨。这种结构性分化，深刻反映出农批市场在供需匹配上的低效。部分品类产能过剩，导致市场陷入激烈的价格战，而高品质产品却仍依赖进口，难以满足国内市场需求。

低价竞争的根源在于行业集中度过低。智研咨询数据显示，中国现有农批市场约 4500 家，但亿元以上市场仅 1708 家，且大多以单体经营为主。这种分散的市场格局，使得商户之间恶性竞争频发，利润空间被极度压缩，甚至引发一系列食品安全问题。例如，部分市场为吸引客源，不惜降低检测标准，最终损害了消费者的切身利益，也破坏了市场的正常秩序。

湖南郴州锂矿开发：资源整合的启示

湖南郴州的锂矿资源开发，为农批市场的资源整合提供了宝贵的借鉴范本。2025 年 7 月，郴州市临武县鸡脚山矿区传来重大喜讯，探获 4.9 亿吨锂矿石量，氧化锂资源量达 131 万吨，同时还伴生铷、钨、锡等多种战略矿产。这一超级矿床的发现，不仅为新能源产业奠定了坚实基础，更通过“政府 + 平台公司 + 龙头企业”的创新模式，实现了资源的规模化、集约化开发，为行业树立了资源整合的新标杆。

借鉴郴州锂矿开发的成功经验，农批市场的资源整合可聚焦以下三大方向：

• 供应链金融平台建设：搭建供应链金融平台，整合商户、物流、仓储等环节的数据，实现全链条数字化管理。苏州南环桥批发市场的“南环小秘书”平台便是成功范例，通过实时掌握供需信息，优化资源配置，有效减少了信息不对称导致的低价竞争，提升了市场运行效率。
• 标准化与品牌化：推动农产品标准化生产，建立完善的质量追溯体系，提升品牌溢价能力。成都农产品中心批发市场的“星配送”项目，通过整合物流资源，打造“海吉星”品牌，增强了市场的互联互通能力，提升了农产品的市场竞争力。
• 政策引导与市场化机制结合：参考郴州锂矿开发中的政府主导模式，农批市场可通过政策扶持，吸引龙头企业入驻，形成产业集群效应。例如，对符合环保、质量标准的市场给予税收优惠或低息贷款，推动落后产能有序退出，促进市场结构优化升级。

债市逻辑的嵌入：资本与产业的协同升级

债市逻辑的核心在于通过资本配置优化产业结构。在农批市场领域，这一逻辑可体现在以下三个方面：

• 融资渠道多元化：鼓励市场主体通过发行绿色债券、供应链 ABS 等创新方式融资，降低对银行贷款的过度依赖。大中矿业在郴州锂矿项目中，通过股权融资与银行贷款相结合的方式，成功加快了项目建设进度，为农批市场融资提供了新思路。
• 风险对冲机制：利用期货、期权等金融工具，帮助商户有效规避价格波动风险。郑州商品交易所已推出苹果、红枣等农产品期货，未来可进一步扩展至更多品类，为农批市场商户提供更全面的风险保障。
• 产业投资基金：设立专项基金，支持农批市场冷链物流、智能仓储等基础设施建设。湖南省通过“锂矿—料—电池—终端—回收”产业链布局，吸引多家上市公司投资，形成千亿级产业集群。农批市场可借鉴这一模式，打造“生产—仓储—物流—销售”全链条生态，提升市场整体竞争力。

未来展望：行业集中度提升与可持续发展

中信证券研报预测，随着“反内卷”政策的持续推进，农批市场的行业集中度将逐步提升。头部市场将凭借资源整合、供应链金融与品牌化运营等优势，占据更大的市场份额，引领行业发展方向。而中小市场则需通过差异化竞争或区域联盟等方式，寻求生存与发展空间。

在这一进程中，债市逻辑将发挥关键作用。通过资本与产业的深度融合，农批市场不仅能够化解低价竞争的困局，更能推动农业现代化转型，实现高质量发展。正如湖南郴州锂矿开发所展示的，资源整合与市场化机制的协同发力，将是未来农批市场高质量发展的核心路径。

结语

从“去产能”到“反内卷”，农批市场的变革已势不可挡，且必将成功迈向新的发展阶段。借力债市逻辑重构供应链，既是农批市场应对短期竞争压力的权宜之计，更是实现长期可持续发展的战略选择。在这场变革中，湖南郴州的锂矿故事或许只是一个精彩的开篇，而农批市场的未来，正等待着更多创新者用智慧和勇气书写新的辉煌篇章！